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　　管理人认为，美伊战争进程是二季度市场核心变量，其走向将决定美股交易复苏、滞胀或衰退场景。若战事缓和，市场将交易流动性改善预期，超跌科技成长股或迎估值修复，AI算力与应用业绩兑现度将决定反弹高度；若局势升级，“高利率+弱需求”滞胀环境将压制科技股，需聚焦业绩确定性高的科技子板块或能源板块。港股及中概科技股当前估值已计入较多悲观预期，潜在上行催化剂包括美伊局势缓和、平台经济监管优化、AI技术突破及一季度财报超预期。